El riesgo climático está creciendo. ¿Está preparada su empresa?

Las recientes imágenes de los daños en Florida tras el paso del huracán Ian son desgarradoras y aterradoras. Lo que es aún más aterrador es que a nivel social no tenemos una estrategia sobre cómo hacer frente a los peligros cada vez mayores de las inundaciones, los incendios forestales y el calor extremo. Los gobiernos no disponen de fondos para invertir en resiliencia a una escala significativa para evitar calamidades con antelación, o para reconstruir indefinidamente después de los desastres; es poco probable que los reguladores y las autoridades encargadas de conceder los permisos tengan el apoyo político para decir "no construyas ahí" o, lo que es más controvertido, para decir "aléjate y no vuelvas"; y está claro por la insuficiencia de los pagos que "simplemente contrataremos un seguro" es una respuesta muy ingenua a las exposiciones potenciales de cara al futuro. Entonces, ¿qué hay que hacer? Los particulares, las empresas y los inversores tienen que tomar decisiones difíciles, empezando hoy mismo. En este artículo, expondremos un marco de cuatro pasos para estas decisiones - y las opciones para la acción. Estos pasos pueden ser utilizados por propietarios de viviendas, organizaciones con amplios activos inmobiliarios (como empresas, universidades o incluso gobiernos locales) y proveedores financieros (como prestamistas hipotecarios, así como inversores de capital y REIT). Paso 1: Dé prioridad a lo importante que es este asunto en comparación con todo lo demás en su empresa, hogar u otra jurisdicción. Para los particulares, esto significa evaluar hasta qué punto su casa está realmente expuesta a inundaciones o incendios forestales y hasta qué punto quedaría usted aniquilado si la perdiera. Para las empresas, esto significa evaluar qué más está pasando en torno a los ingresos, el coste de hacer negocios, la estructura de capital, la contratación y todas las demás cuestiones que un ejecutivo de la C-suite también tiene que considerar. En muchos lugares del mundo, el mero hecho de sobrevivir hasta mañana tiene prioridad sobre las preocupaciones abstractas en torno a las catástrofes naturales. Paso 2: Transferir el riesgo por medios financieros. Históricamente, tanto para los propietarios de viviendas como para las empresas, esto ha significado simplemente comprar seguros de propiedad/accidentes, incendios e inundaciones, pero sin cambiar en absoluto el riesgo físico subyacente. Usted paga una cuota para que, si ocurre algo, otra persona le indemnice económicamente. Los retos que surgen ahora, sin embargo, son que las exposiciones parecen ir en aumento. Las primas de seguro se vuelven súper caras; o no se puede conseguir cobertura a ningún precio. Paso 3: Evite la exposición por completo. Tomado literalmente, si está realmente preocupado, traslade su casa o negocio. Ahora se oyen historias de propietarios que se han hartado de los incendios de Napa o de las inundaciones de Nápoles y por eso se trasladan a otro lugar. Para las empresas (por ejemplo, un gran propietario/operador de docenas de centros comerciales) significa vender las propiedades más expuestas antes de que queden destrozadas - y reforzar las que tengan mejores atributos geográficos, hidrológicos y estructurales. Paso 4: Prepárese para minimizar los daños si se produce un siniestro. Habrá algunas inversiones en las que el riesgo sea una preocupación primordial, no pueda transferirlo financieramente y no quiera o no pueda evitar la exposición por completo - por ejemplo, alejándose de West Palm o Sonoma, o abandonando una gran instalación institucional. En estos casos, usted ve y acepta el peligro - y la minimización de daños aún puede llevarse a cabo, en varios plazos dependiendo del coste y la preocupación. Por ejemplo, antes de un suceso, un propietario puede invertir por adelantado en "endurecimiento", como impermeabilización o incluso elevación de los cimientos, ampliación de la capacidad de drenaje pluvial en caso de crecida del río, sustitución del material inflamable del tejado por otro no inflamable, o recorte de la vegetación que pueda avivar los incendios. Durante un suceso, las reacciones pueden incluir bajar las compuertas, activar los aspersores de extinción de incendios, tener una "bolsa de emergencia" en la puerta, almacenar agua y baterías, o para las grandes entidades: diseñar y construir zonas de refugio en el complejo. A menudo estos pasos son menos costosos que el reforzamiento. Por último, los propietarios pueden incluso prepararse para las secuelas del suceso, por ejemplo, concertando acuerdos previos con empresas de saneamiento y constructoras, abasteciendo el espacio con mobiliario desechable o manteniendo disponible el equipo de limpieza. Las aseguradoras y los prestamistas hipotecarios también pueden participar en todas las fases. Pueden exigir ciertas inversiones en la preparación, en la respuesta o en la recuperación; o pueden utilizar su experiencia para asesorar a los propietarios sobre el análisis coste/beneficio para la transferencia, evitación o mitigación del riesgo. Un marco para la adaptación al clima Cómo pueden los propietarios de viviendas, las empresas y los inversores proteger sus propiedades de las tormentas, las inundaciones y los incendios forestales. Priorice este riesgo: ¿Es importante para usted o hay otras consideraciones más importantes? Transferir el riesgo económico mediante herramientas financieras (sin abordar la exposición física subyacente) Evite la exposición al peligro Invierta en formas de reducir el impacto de un incidente mediante la prevención o la respuesta PROPIETARIO Dé prioridad a este riesgo: ¿Es importante para usted o hay otras consideraciones más importantes? ¿Se encuentra en una zona conocida de incendios forestales o inundaciones? ¿Está pensando en comprar allí? ¿Supondrá la mayor parte de su patrimonio neto? Transfiera el riesgo económico mediante herramientas financieras (sin abordar la exposición física subyacente) Compre un seguro (si puede obtenerlo cuando cierre la compra Y si puede renovarlo durante décadas Y si el precio es razonable). ¿Y si los inversores financieros como las compañías hipotecarias (Fannie Mae y Freddie Mac) o las compañías de seguros ya no aceptan su riesgo? Evite exponerse al peligro No compre ante el peligro o venda mientras aún haya valor y antes de que el peligro se generalice. Consulte First Street, FEMA Flood Risk Rating 2.0 y Redfin. ¿Deberían los gobiernos locales prohibir la construcción en determinadas zonas? ¿O exigir códigos de construcción suplementarios? Invierta en formas de reducir el impacto de un siniestro mediante la prevención o la respuesta Refuerce su casa con puertas contra inundaciones o tejados y respiraderos resistentes a las brasas; cuente con un sistema fiable de alerta temprana cuando se aproxime un suceso; y mantenga los equipos frágiles o las posesiones importantes por encima de la línea de inundación o en contenedores ignífugos. ORGANIZACIÓN CON CARTERA INMOBILIARIA Priorice este riesgo: ¿Es un gran problema para usted o hay otras consideraciones más importantes? ¿Se trata de una infraestructura física de misión crítica, o hay consideraciones más importantes en su organización? Transfiera el riesgo económico mediante herramientas financieras (sin abordar la exposición física subyacente) Comprar un seguro. ¿Qué ocurre si no queda ningún seguro comercial disponible? ¿Lo considerarán sus prestamistas un impago y ejecutarán la hipoteca? Evitar la exposición al peligro Propiedad por propiedad, venda o refuerce los activos en zonas de inundación o incendio, teniendo en cuenta la probabilidad de incidencia y la gama de posibles costes. Realice un análisis en profundidad del valor esperado y de los datos sobre inundaciones e incendios. Invierta en formas de reducir el impacto de un siniestro mediante la prevención o la respuesta. Prepárese para la evacuación; establezca alojamientos temporales; almacene agua y baterías; participe en alertas, verificaciones y controles de bienestar; y mantenga la movilidad. INVERSOR FINANCIERO Priorice este riesgo: ¿Es un gran problema para usted o hay otras consideraciones más importantes? Participaciones existentes: ¿Cuánto está en riesgo? ¿Podrían algunos de los prestatarios o empresas incumplir en caso de incidente? O considere dónde y en qué invertir con este filtro (como quiere exigir la SEC). Transferir el riesgo económico a través de herramientas financieras (sin abordar la exposición física subyacente) Invierta en productos de transferencia del riesgo, como seguros, opciones, ventas al descubierto, permutas de incumplimiento crediticio, valores respaldados por hipotecas, valores vinculados a las condiciones meteorológicas, bonos para catástrofes u otros derivados. Evitar la exposición al peligro Filtre las inversiones de una estrategia exclusivamente a largo plazo para entidades con una exposición objetivamente menor (directamente, en su cadena de suministro o entre sus clientes) al riesgo de inundaciones, mareas tormentosas, incendios forestales y sequías. Invierta en formas de reducir el impacto de un incidente mediante la prevención o la respuesta Involucrarse en swaps, collars o productos de seguros que contengan o transfieran la exposición financiera a catástrofes naturales. PROVEEDOR DE SENSORES, ANÁLISIS, MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN O SERVICIOS DE PREVENCIÓN O RECUPERACIÓN DE CATÁSTROFES. Priorice este riesgo: ¿Es importante para usted o hay otras consideraciones más importantes? Considere la posibilidad de centrar el mercado en determinados aspectos de la resiliencia (por ejemplo, la construcción de viviendas, la detección de incendios forestales, el seguimiento de las aguas pluviales). Transferir el riesgo económico a través de herramientas financieras (sin abordar la exposición física subyacente). Proporcionar previsiones y análisis que ofrezcan evaluaciones profundas y granulares de las exposiciones basadas tanto en la geografía como en las estructuras. Evitar la exposición al peligro Ayude a las partes anteriores proporcionando información buena y fiable. Invierta en formas de reducir el impacto de un incidente mediante la prevención o la respuesta. Utilizando algoritmos digitales como la previsión de riesgos, herramientas físicas como grúas y martillos, o herramientas de medios sociales como SMS y aplicaciones, ayude a las partes anteriores a reforzar los activos contra los peligros, a responder de forma rápida y fiable cuando exista una amenaza, o a recuperarse rápidamente después. Los cuatro pasos en acción Utilicemos el ejemplo de cómo una gran compañía de seguros utiliza el marco de los cuatro pasos en sus propias operaciones. Como parte del proceso de planificación de la empresa, el CEO y el equipo ejecutivo deciden el nivel de prioridad que dan al riesgo climático dentro de su cartera. Al hacerlo, se dan cuenta de que su mayor preocupación empresarial es que su sistema IT pueda verse comprometido. La segunda preocupación es que se produzca algún problema que conlleve un enorme riesgo para la reputación. Por lo tanto, las pérdidas patrimoniales debidas a catástrofes naturales ocupan el tercer lugar, y eso les informa de cuánto gastan en hacer frente a cada riesgo. Con esa prioridad en mente, el siguiente paso natural es la transferencia de riesgos: cuando les preocupa que una gran catástrofe natural, como una inundación o un incendio forestal, destruya cientos o miles de propiedades cubiertas -mucho más de lo que la diversificación habitual de los seguros podría soportar-, pueden firmar contratos de transferencia de riesgos con compañías de reaseguros como Swiss Re o General Re, que cobran una comisión en los buenos tiempos por absorber las pérdidas económicas en los malos. Entonces, pueden evitar, negándose a renovar la cobertura de determinadas pólizas. Esta empresa compra la previsión del riesgo meteorológico a una compañía privada con algoritmos patentados que, según ellos, les proporciona mejor información que la que tienen otras aseguradoras: así pueden alejarse de los clientes. Pero esto tiene el peligro empresarial de perder cuota de mercado y sacrificar los ingresos a corto plazo. (Rechazar a algunos clientes también aumenta la exposición financiera de su antiguo cliente, si esa persona compra cobertura a una aseguradora menos capitalizada que esté utilizando un modelo de riesgo inferior, y que luego quiebre ante un acontecimiento malo y no pueda pagar las reclamaciones - lo que está ocurriendo ahora mismo tras el huracán Ian). Por último, para los riesgos que no están dispuestos a evitar totalmente, se preparan para minimizar los daños. Por ejemplo, invierten en una mejor alerta temprana. Esta empresa opera en una región donde el granizo es un problema frecuente. Ahora trabajan con una start-up que utiliza antenas terrestres y análisis avanzados para analizar la actividad eléctrica y los relámpagos, con el fin de proporcionar alertas de granizo y otros fenómenos meteorológicos en una ventana de tiempo mucho más pequeña, en una zona geográfica mucho más reducida, lo que supone una correlación entre "alerta" y "real" mucho mayor que la que ofrece el radar tradicional. De este modo, es menos probable que los asegurados descarten los avisos como falsas alarmas y mucho más probable que aparten sus bienes -en este caso, en gran medida, coches y ganado- antes de que caiga una tormenta de granizo y cause daños mayores. De este modo, esta empresa ha priorizado el riesgo de catástrofe natural en comparación con todas sus exposiciones empresariales, ha hecho arreglos financieros para cierta transferencia del riesgo sin cambiar nada más, ha considerado cuidadosamente cómo afecta el cambio climático a quién y qué cubren, y han invertido en herramientas que minimizan los daños. Todo esto suena fácil y obvio. Pero en la práctica, estas opciones son realmente difíciles para los propietarios de activos del día a día. Casi todos los pasos anteriores implican decir "no" a algo o alejarse de otra cosa. Eso no está en nuestra naturaleza; queremos resistirnos a todas las amenazas, queremos "reconstruir mejor" cuando algo malo sucede, y seguro que no queremos lidiar con estos quebraderos de cabeza cuando fuera está bonito y soleado y fresco y seco. Desgraciadamente, la argucia de transferencia del riesgo financiero de "más seguros" o la apuesta del gran gobierno de "FEMA me sacará de apuros" parecen estrategias cada vez peores. Las familias, las organizaciones y las empresas deben evaluar la magnitud real de estos riesgos para ellos y actuar ahora para priorizar, transferir, evitar o minimizar antes de que llegue el próximo "grande".

El riesgo climático está creciendo. ¿Está preparada su empresa?

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